Egyre többen fizetik meg az árát, hogy felzabálják a memóriát az adatközpontok

Az Apple emeli a MacBookok és az iPadek árát a memóriachipek drágulása miatt. Az elektronikai óriás egyes termékeinek árát közel 20 százalékkal növelte.

• A Microsoft is bejelentette, hogy egy év alatt másodjára emeli az Xbox konzol árát, szintén a részegységek drágulására hivatkozva.

Felülnézet: a mesterséges intelligencia (MI) adatközpontok működtetéséhez szükséges memóriachipek iránti kereslet drasztikusan megugrott, és a hiány miatt a fogyasztók által vásárolt eszközökbe szánt chipek ára is felment.

• Az Apple bejelentésének hatására a vállalat részvényei estek, valamint világszerte megfigyelhető volt tőzsdei visszaesés. Az áremelés híre ugyanis felerősítette a technológiai óriások költésének inflációs hatásaival kapcsolatos félelmeket.
• Különösen aggasztó tényező a befektető számára, hogy a világ legértékesebb fogyasztói elektronikai vállalata sem immunis az áremelkedés hatásaival szemben.

Előzmények: már a hét elején megrángatta a tőzsdéket az MI-ágazat növekedési potenciáljával kapcsolatos várakozások alakulása. A hét elején jelentősen esett a dél-koreai tőzsde, amelyre most komoly globális figyelem irányul, ugyanis a mozgásai jól mutatják az MI-ipar jövőjével kapcsolatos várakozásokat.

• A tőzsdeindex értékének felét a memóriachipeket is gyártó Samsung és SK Hynix teszi ki. Részvényeik ára nagyjából 12 százalékkal esett a hét első felében, de a hetet végül csak minimális mínuszban zárták.
• Az ország erre az ágazatra alapozná jövőbeli növekedését: a Samsung a dél-koreai állammal együttműködve 648 milliárd dolláros befektetésre kötelezte el magát a következő 10 évre, amiből 200 milliárdot chipgyártásra szánna a vállalat.

Igen, de: a hét elején a szintén globális élvonalban levő amerikai Micron részvényei is 13 százalékot vesztettek értékükből. Aztán szerdán kijött a vállalat negyedéves jelentése, amely szerint jelentősen felülteljesítette a várakozásokat bevételek terén. Ennek hatására a chipeket gyártó vállalatok értéke ismét növekedésnek indult.

• A Samsung, a SK Hynix és a Micron dominálják a legújabb típusú memóriachipek globális piacát: a Samsung 38, az SK Hynix 29, a Micron 22 százalékos részesedéssel rendelkezik.
• A hét elején tapasztalt értékcsökkenés pedig idén inkább a kivétel, mint a szabály: 2026-ban a Samsung részvényei 184, az SK Hynixé 296 és Microné 258 százalékkal lettek értékesebbek.

Mi várható? A Forbes elemzése szerint megváltozott a logika a memóriachipek piacán az MI-fejlesztés uralta világban: korábban ciklikusan alakult a kereslet, idővel alkalmazkodtak a növekedéshez a gyártók, és lejjebb mentek az árak.

• Az MI-nek azonban olyan gyors ütemben nő a memóriachip-igénye, hogy a jelenlegi periódusban nem biztos, hogy tud ilyen módon stabilizálódni a piac.
• A memóriachipeket gyártó vállalatoknak pedig érdekük fenntartani a szűkösséget: a Micron szándékosan olyan ütemben építi az új idahoi és New York-i gyárát, hogy a kínálat ne bővüljön a saját szempontjából túl gyors tempóban.
• A Nutshell alapkezelő technológiai igazgatója, Mark Ellis ennél bizakodóbb. Szerinte vannak kérdések azzal kapcsolatban, hogy az MI-infrastruktúrába menő befektetések milyen hozamot tudnak produkálni, ám hosszú távon arra számít, hogy a növekvő hatékonyság miatt a memóriachipárak csökkenni fognak.

Tágabb kontextus: az MI-forradalom nem csak azoknak kerül több pénzbe, akik MacBookot vagy Xboxot akarnak venni, vagy éppen rossz oldalán találták magukat a tőzsdei hullámvasútnak.

• Tavaly év végén írtunk arról, hogy az MI-cégek elszívják a memóriamodulokat a fogyasztói termékeket gyártó cégektől, aminek a hatása idehaza is érzékelhető. Az Egyesült Államokban pedig az is probléma, hogy az adatközpontok hatalmas áramigénye miatt jelentősen drágult a villamos energia a lakosság számára.