Hosszabb távra terveznek a hazai kisbefektetők, és ez egyáltalán nem baj

Nagyon jól alakult 2025 a hosszabb távú értékpapír-befektetések szempontjából: a Magyar Nemzeti Bank adatai szerint 2025-ben több mint egyharmadával, 519 ezer közelébe emelkedett a tartós befektetési számlák (TBSZ) száma. Eközben a számlákon lévő vagyon is gyors ütemben gyarapodott: december végén már megközelítette a 7900 milliárd forintot, ami csaknem 28 százalékos bővülés 2024 végéhez képest. A nyugdíj-előtakarékossági számlák (NYESZ) iránti érdeklődés szerényebb ütemben ugyan, de szintén tempósan nő: december végén a pénzügyi szolgáltatóknál vezetett számlák száma megközelítette a 103 ezret, miközben a rajtuk kezelt vagyon 638 milliárd forint közelében alakult: előbbi nagyjából 7, utóbbi közel 11 százalékos emelkedést tükröz 2024 végéhez képest.

A tartós befektetések iránti felfokozott érdeklődést jól jelzi az is, hogy a háztartásoknál lévő értékpapírok teljes állománya 10,7 százalékkal nőtt tavaly, tehát a befektetései egyre nagyobb hányadát irányítják TBSZ-számlákra, és nyugdíj-előtakarékossági számlákra a hazai háztartások.

Túl nagy az adóteher, lépni kellett

A TBSZ-ek iránti kereslet utóbbi években látható, gyors ütemű emelkedése jelentős részben a szabályozási környezet változásával magyarázható: a kormány 2023. július 1-től a legtöbb megtakarításnál és befektetésnél 13 százalékos szociális hozzájárulási adót (szocho) vezetett be a már addig is élő, 15 százalékos személyi jövedelemadó mellett. A szabályozás alól csak a lakossági állampapírok jelentenek kivételt, miután azoknak a vásárlását továbbra is ösztönözni próbálja a kormány.

A spekulatív jellegű – vagyis kizárólag a szocho elkerülésére irányuló – TBSZ-nyitások megfékezése érdekében viszont 2025 elejétől újra módosultak a tartós befektetési számlákra vonatkozó szabályok: így a jelenleg is érvényes szabályok szerint, ha három éven belül törik fel a TBSZ-számlát, 15 százalék szja és 13 százalék szocho terheli az elért hozamot, vagyis semmiféle előny nem marad a normál értékpapírszámlán elért hozamok adózásához képest. A 3 és 5 év közötti idősávban 10 százalékos szja-t, és 8 százalék szochót kell fizetnie a kisbefektetőnek, ha feltöri a számláját, a teljes adómentesség pedig csak az ötéves időszak leteltével jár.

Kevesebb az állampapír, hasítanak az alapok

A tartós befektetések állományának gyors emelkedésével párhuzamosan a lakossági értékpapír-befektetések is szép ütemben növekednek Magyarországon – azzal együtt, hogy még mindig viszonylag szerény szeletét adják a teljes megtakarítási portfóliónak. A jegybank adatai szerint 2025 végére rekordszintre, 30 778,5 milliárd forintra emelkedett a háztartásoknál lévő portfólió piaci értéke, ami éves alapon közel 11 százalékos bővülést tükröz. Ebben ugyanakkor az új vásárlások mellett jelentős szerep jutott az árfolyamok kedvező irányú mozgásának is: az MNB adatai szerint tavaly csak az átértékelődésen bő 1200 milliárd forintot nyertek az értékpapírokat tartó háztartások, közel annyit, mint a megelőző évben.

Az értékpapír-állomány viszonylag gyors növekedésével párhuzamosan viszont átrendeződik a portfólió összetétele is: miközben az állampapírok részesedése egy év alatt 50,2-ről 44,3 százalékra olvadt, a befektetési jegyeké 3,5 százalékponttal, 43,7 százalékra, a részvényeké pedig 2,1 százalékponttal, 9,4 százalékra emelkedett. Ebben jelentős szerepe lehet a kedvező tőkepiaci környezetnek éppúgy, mint a lakossági állampapírok csökkenő hozamainak.

Alacsony szinten mozognak a költségek

A TBSZ-ek költségeit – érthető okokból – alacsonyan tartják a pénzügyi szolgáltatók: a BiztosDöntés.hu által összegyűjtött adatok szerint több szolgáltatónál is díjmentes a számlavezetés. Emellett a régebben általánosnak tekinthető személyes számlanyitás mellett ma már egyre több helyen oldható meg az online szerződéskötés is.

A Lightyear fintech befektetési platformnál mobilalkalmazáson és webes felületen is megnyitható a számla, amelynél díjmentes a számlavezetés, miközben számlanyitási, és kiutalási díjjal sem kell számolni. A szolgáltató kínálatában több mint 6 000 részvény, alap és kötvény szerepel az amerikai, egyesült királysági és európai piacokról, de számos tőzsdén kereskedett alap (ETF) is elérhető a Lightyearnél. Hogy az ügyfelek két kereskedés között is gyarapíthassák a tőkéjüket, a brókercég úgynevezett „Széfeket” (Vaults) is kínál. Ezekben a felhasználók napi kamatot realizálhatnak, amelyet minden hónap elején írnak jóvá. A megtakarításokat a BlackRock által kezelt, alacsony kockázatú, AAA minősítésű pénzpiaci alapokban tartják. A szolgáltatónál bárki nyithat TBSZ-számlát, aki magyar állampolgársággal, magyarországi adóilletőséggel rendelkezik, illetve betöltötte a 18. életévét.

A tervezéshez érdemes lehet a Lightyear TBSZ kalkulátorát használni.

Az OTP Banknál fiókban, illetve internet- és mobilbankban is nyitható TBSZ számla. A pénzintézet az év végéig futó akciójában az online nyitott értékpapírszámlák – köztük a TBSZ-ek – számlavezetési díját elengedi az év végéig, a teljes állományra vonatkozóan.

A Gránit Banknál a TBSZ nyitása és a számla vezetése most egyaránt díjmentes. A pénzintézetnél most akciós rendszeres megtakarítási lehetőség is elérhető – akár TBSZ értékpapírszámlánál is. A promóció lényege, hogy ha az ügyfél 12 hónapon keresztül legalább havi 5 000 forint értékben vásárol befektetési jegyet, a havi megtakarításával megegyező összegű, akár 40 ezer forint jóváírást kap.

A HOLD-nál a TBSZ nyitása és kezelése is díjmentes. A HOLD Alapforgalmazó Zrt.-nél vezetett TBSZ számlán jelenleg forintban, euróban és dollárban lehet pénzt elhelyezni. A számlanyitásnál a HOLD-nál is feltétel a betöltött 18. életév, illetve legalább 25 000 forint (illetve annak megfelelő összegű deviza) befektetése.

Az Ersténél akár két évig is díjmentes lehet a TBSZ-számla vezetése, de ehhez rendszeres Erste Future befektetést is vállalni kell. Egyéb esetben számlánként havi 350 forint a számlavezetés díja.

A MagNet Bank kínálatában jelenleg betét alapú TBSZ érhető el. Az Adócsillapító Tartós Megtakarítási Számla néven futó konstrukciónál a betét éves kamata jelenleg 2,50 százalék. A lekötési idő 3 és 5 év lehet, és legalább 50 ezer forint elhelyezését várja el a pénzügyi szolgáltató.

Az MBH Banknál jelenleg csak személyesen lehet TBSZ számlát nyitni: a számlanyitás viszont díjmentes a pénzügyi szolgáltatónál. A pénzintézet TBSZ-kalkulátort is működtet a honlapján, amellyel kiszámítható, hogy egy adott befektetési összeg, és feltételezett hozamszint mellett mekkora pénzügyi előny érhető el a normál értékpapír-befektetéshez mérten.

A CIB Banknál Maraton néven futnak a tartós befektetési számlák, amelyeknél jelenleg díjmentes a számlavezetés. Új számla nyitása jelenleg csak személyesen lehetséges. A betétek elhelyezésére szolgáló Maraton Takarékszámlánál 100 ezer forint a legkisebb elhelyezhető összeg.