Az űripar lehet a tőzsde következő nagy sztorija
A szerző XTB piaci elemzője. Ez itt a Zéróosztó, a G7 elemzői szeglete, amelyben külső elemzők, szakértők cikkei olvashatók. Az írások és az azokban megfogalmazott vélemények a szerzők álláspontját tükrözik.
Néhány éve még szinte kizárólag a mesterséges intelligenciáról (MI) szóltak a tőzsdék. Az Nvidia, az AMD vagy a Broadcom részvényei sorra döntötték a rekordokat, miközben a befektetők azt keresték, kik lehetnek az MI-forradalom legnagyobb nyertesei. Most azonban egy másik iparág is egyre nagyobb figyelmet kap: az űripar.
A SpaceX tőzsdére lépése új lendületet adott a szektornak. Elon Musk vállalata néhány nap alatt a világ legértékesebb cégei közé került, majd rekordgyorsasággal bekerült a Nasdaq 100 indexbe is. Ez azonban nemcsak a SpaceX sikertörténete, hanem annak a jele is, hogy a befektetők már nem pusztán rakétákat látnak az űriparban, hanem egy olyan technológiai ökoszisztémát, amely a következő évtized egyik legfontosabb növekedési területévé válhat.
Az elmúlt években az űripar alapvetően megváltozott. Korábban a legnagyobb üzletet az jelentette, ha egy vállalat képes volt műholdakat Föld körüli pályára állítani. Ma azonban egyre inkább azok a szolgáltatások teremtik az értéket, amelyeket ezek a műholdak éveken vagy akár évtizedeken keresztül nyújtanak. A műholdas internet, a globális adatkommunikáció, a navigáció, a katonai rendszerek vagy éppen a mesterséges intelligencia működéséhez szükséges infrastruktúra sokkal kiszámíthatóbb és jövedelmezőbb üzlet lehet, mint maga a rakétaindítás.
Ezt jól mutatja a SpaceX fejlődése is. A vállalat ugyan az újrafelhasználható rakétáival vált ismertté, ma azonban legalább ilyen fontos üzletága a Starlink műholdas internetszolgáltatás. Elemzők szerint a cég hosszabb távon a mesterséges intelligenciához kapcsolódó infrastruktúrában is komoly szerepet vállalhat, hiszen az MI-modellek fejlesztése egyre nagyobb számítási kapacitást és adatközponti hátteret igényel. Egyre több szakértő úgy látja, hogy a következő évek versenye már nem kizárólag arról szól majd, ki fejleszti a legjobb algoritmusokat, hanem arról is, ki képes biztosítani az ezek működéséhez szükséges infrastruktúrát.
Nem véletlen, hogy a SpaceX mellett más vállalatok is igyekeznek kihasználni ezt a trendet. A Rocket Lab például sokáig elsősorban rakétaindítási vállalatként volt ismert, mára azonban teljes körű űripari szolgáltatóvá szeretne válni. Az Iridium Communications felvásárlásával nem egyszeri rakétaindításokból, hanem hosszú távú műholdas kommunikációs szolgáltatásokból is bevételhez juthat. Ez jól mutatja, hogy az iparág fókusza fokozatosan a szolgáltatások irányába tolódik.
Más cégek egészen eltérő területeken keresik a növekedési lehetőséget. Az AST SpaceMobile olyan műholdhálózatot épít, amely lehetővé tenné, hogy a hagyományos okostelefonok a világ legeldugottabb pontjain is közvetlenül csatlakozhassanak a mobilhálózathoz. A Virgin Galactic az űrturizmusban lát fantáziát, míg a Velo3D olyan speciális 3D-fémnyomtatási technológiát fejleszt, amelyet rakéták és űreszközök nagy terhelésnek kitett alkatrészeinek gyártásához használnak.
A szektor növekedését nemcsak a technológiai fejlődés hajtja. Az elmúlt évek geopolitikai feszültségei rámutattak arra is, hogy a műholdas kommunikáció és a világűr stratégiai jelentősége folyamatosan nő. Egyre több ország növeli űripari beruházásait, miközben a hadseregek, a távközlési vállalatok és a technológiai cégek is egyre nagyobb összegeket fordítanak műholdas infrastruktúrára.
Mindez természetesen nem jelenti azt, hogy az űripari részvények kockázatmentes befektetések lennének. A SpaceX értékelése például sok elemző szerint rendkívül magas, és olyan jövőbeli növekedést áraz, amelynek megvalósulása korántsem garantált. Az iparág rendkívül tőkeigényes, a fejlesztések költségesek, miközben egyetlen technológiai kudarc vagy sikertelen rakétaindítás is komoly veszteségeket okozhat.
Azoknak a befektetőknek, akik hisznek az űripar hosszú távú növekedésében, de nem szeretnének egyetlen vállalat sikerére fogadni, alternatívát jelenthetnek a tematikus ETF-ek (tőzsdén kereskedett befektetési alapok). Az egyik legismertebb ilyen alap a JEDI ticker alatt kereskedett ETF, amely számos, az űriparban működő vállalat részvényeit foglalja magában. Így a befektetők nem kizárólag a SpaceX vagy a Rocket Lab teljesítményétől tehetik függővé befektetésüket, hanem az egész szektor fejlődéséből részesedhetnek.
Azt ma még senki sem tudja biztosan, hogy az űripar valóban a következő nagy befektetési történet lesz-e. Egy dolog azonban már most látszik: a világűr többé nem csupán mérnökök, kutatók és űrhajósok terepe. Egyre inkább a befektetőké is.
